投资银行风险管理

1.全面性原则

风险管理必须覆盖投资银行的所有相关业务部门和岗位，并渗透到

在实践中，投资银行的风险管理体系常常由四个环节构成，即风险识别、风险分析与评估、风险控制和风险决策。

风险识别就是在纷繁复杂的

有效的风险管理以功能完善和协调运行的风险管理体系为支撑，这一体系包括实现风险管理目标的政策和程序、进行风险分析、做出风险决策、执行风险管理决策、对决策的执行进行监控、做出风险管理报告，以及对战略、政策和程序的有效性进行动态评估和改进等各项内容。风险管理体系主要要素之间的关系，如图表19-2所示：

风险管理作为投资银行内部管理的一个组成部分，在整个管理体系中的地位目前已上升到投资银行发展战略的高度。由于近几十年来投资银行所面临的竞争越来越激烈，风险环境也越来越复杂，尤其进入20世纪90年代后一些大的银行由于风险管理失败而遭受了巨额损失甚至破产倒闭，投资银行的股东和管理层都深刻地认识到了现代风险管理对于银行生存和发展的重要性。许多投资银行的董事会已将风险管理纳入其发展战略计划，负责制定有关风险管理的政策，建立起内部风险控制机制。

与风险管理上升到投资银行发展战略高度相适应，投资银行风险管理结构越来越严密，形成了由董事会和管理层直接领导的，以独立风险管理部门为中心，与各个业务部门紧密联系的风险管理系统。现代风险管理系统强调风险管理部门既要与各业务部门保持密切的联系和信息畅通，同时又十分强调风险管理部门的独立性。风险管理决策和业务决策要适度分离，这改变了风险管理决策从属于以赢利为首要目标的业务决策的传统管理体制。独立的风险管理部门的出现是20世纪90年代国际上大的投资银行在组织结构上为适应风险环境复杂化而进行的重大改进，它表明现代投资银行更加重视系统全面的风险管理。

我国投资银行一定要尽快完成风险管理理念的更新与转变。风险管理要全员参与;要由局部风险管理变为整体风险管理，树立风险管理的全局观和系统观;要变过去被动的、消极的事后“亡羊补牢”型风险管理，成为包括事前、事中以及事后的全过程化的、积极的、主动的风险管理。